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Top◆2015年 IPO(新規公開株) >ファーストコーポレーション(1340) 詳細(需給・VC・財務)追加!!【目論見書の個人的な感想】 IPO(新規株式公開)
2015年02月28日

ファーストコーポレーション(1340) 詳細(需給・VC・財務)追加!!【目論見書の個人的な感想】 IPO(新規株式公開)



ファーストコーポレーション(1430):マザーズ:建設業:主幹事(みずほ証券)

※分譲マンションの建設事業(想定価格:1,530円)
上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率
3/24 3/6-3/12 738,800株 約11.30億円 27.05% 1,500円〜1,600円 1,600円 --%

公募株数 252,500株 1430fcorpo-zentai.png
公募株引受証券 みずほ証券
SMBC日興証券
いちよし証券
SMBCフレンド証券
岡三証券
マネックス証券
売出株数 390,000株
売出株引受証券 みずほ証券
オーバーアロットメント 96,300株
OA引受証券 みずほ証券

ベンチャーキャピタル(VC)の状況

VC関連の存在数 なし
合計所有割合 0.00%
(計0株) 
今回の売出における放出株数 0株
VC保有の残株数 0株

ロックアップの状況

※売却
期間 90日間
平成27年6月21日まで
解除条件 発行価格の1.5倍以上
想定解除株価 2,400円
対象者 売出人かつ貸株人である中村利秋、及び売出人である飯田一樹、株式会社中村、並びに当社株主である斉藤みさを、中村莉紗、中村建二、佐藤和広、堀口忠美、諸橋隆章、片山剛志、小平定、平野洋子、遠藤美紀、鈴谷健三、安部敏弥、海老根宏、青木公司、亀山周二、林淳二、及び村上功


※発行等
期間 90日間
平成27年6月21日まで

親引け

記載なし。

需給状況

オファリングレシオ(OA含む)は、27.05%。
適正とされる 20%±5% の範囲を僅かに上回る。需給は僅かに緩いか。

マザーズ:建設業において、2001年以降 ORが24%〜30%だったのは、2社。2勝0敗 勝率:1.000。

公開株数は、約74万株と標準的か。需給が逼迫して初値が高騰する可能性は低いか。

ベンチャーキャピタルは存在せず。
大株主は、ほとんどにロックアップがかかるものの、従業員持株会は対象外か。

配当

未定

株主優待

記載なし

業績実績

1430-fcorpo-uriage.png


事業年度 売上高 前年比(%) 経常利益 前年比(%) 純利益 前年比(%) 純利益(EPS) 予想PER
平成25年5月期 34億2,100万円 4,800万円 2,200万円 9.30円 164.52
平成26年5月期 71億8,700万円 +110.1 2億5,700万円 +430.0 1億6,200万円 +627.8 65.57円 23.33

財務指標

※4期については、平成26年11月までの数字。
財務指標 2期 3期 4期
ROA 1.35% 6.22% 4.62%
ROE 34.63% 71.60% 49.28%
売上高利益率 0.65% 2.26% 2.75%
粗利 5.56% 7.78% 7.18%
当座比率 469.33% 263.49% 255.65%
自己資本比率 1.61% 24.47% 98.21%
有利子負債月商比率 1.93 0.17 0.29
安全余裕率 28.64% 47.86% 64.96%

債務状況

※平成26年11月期
債務内容 金額
社債残高 -万円
短期借入金 3億9,000万円
長期借入金 -万円
リース債務 -円
債務残高合計 3億9,000万円

現金及び預金は、8億1,400万円を保有。
売掛金を含めた流動資産は、47億2,400万円。
流動資産に受取手形(完成工事未収入金)の34億2,300万円の記載があり、
また、流動負債に工事未払い金として、36億8,900万円の記載あり。

債務的には、問題ないか。

販管費・売上原価

販売管理費 2期 3期 前期比(%)
1億3,500万円 2億9,100万円 +114.8

支払手数料が、4,900万円増、給料及び手当が、3,800万円増、役員報酬が、1,800万円増 によるか。

売上原価 2期 3期 前期比(%)
32億3,100万円 61億3,700万円 +89.9%

売上原価は、外注費が、23億1,500万円増、材料費が、3億1,900万円増 によるか。

会社概要

分譲マンションに特化した建設工事の施工を中心に、マンション・デベロッパーへの事業化提案も行う「分譲マンション建設事業」を実施。

☆分譲マンション建設事業:施主からのマンション建設工事の引合いによる「競争入札方式」よるマンション建設。現在は、この方式が、受注の多数を占める。


13401stcorpo-1.png

※平成26年5月期(第3期)
事業内容 売上高 構成比(%) セグメント利益
分譲マンション事業 66億7,000万円 92.8 5億5,900万円
不動産販売 5億1,000万円 7.1 1,900万円

13401stcorpo-2.png


本社所在地 東京都杉並区天沼二丁目3番9号
従業員数 81人
臨時従業員数:12人
連結会社従業員数:-人
連結会社臨時従業員数:-人
平均年間給与 594万円

主な課題とリスク

一建設の新築分譲マンション「プレシス」シリーズや日本綜合地所のマンション「ヴェレーナ」シリーズでの建築請負が主力。これらは、マンション・デベロッパーからの建設工事の引合いによる「競争入札方式」が中心となっているため、より高い利益を得るべく事業戦略として「造注方式」を掲げ、土地開発及び土地持込による特命受注を事業の中核とすべく、体制整備と、その推進に注力中。平成26年5月期には、造注による受注を3件獲得しており、今後も増加させていきたいところか。

主な取引先

・一建設梶i平成26年5月期:売上高の68.6%を占める)
・潟Aーネストワン
・リベレステ
・ジェイレックス・コーポレーション
・潟rッグヴァン
・潟宴塔eック
・東信建材
・三友鋼機
・ウチダ商事
・温井住設
・南洋興業
・叶ス辰
・鰹ャ山工務店


新規公開で得た資金の使途

業務系システム及び
会計システムの 設備投資
4,000万円
(平成27年5月期:1,000万円)
(平成28年5月期:3,000万円)
土地仕入の決済資金 残額
(時期及び場所は未定)





投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。


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posted by Lucky cat at 20:20





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