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Top◆2015年 IPO(新規公開株) >ブランジスタ(6176) 詳細(需給・ベンチャーキャピタル・財務)追加!!【目論見書の個人的な感想】
2015年08月30日

ブランジスタ(6176) 詳細(需給・ベンチャーキャピタル・財務)追加!!【目論見書の個人的な感想】



ブランジスタ(6176):マザーズ:サービス業:主幹事(大和証券)

※電子雑誌出版事業 (想定価格:440円)
上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率
9/17 9/2-9/8 2,760,000株 約12.14億円 20.12% 8/31決定 9/9決定 ---円 --%

公募株数 1,200,000株 公募株式の引受株数は、8/31(月)に決定予定
公募株引受証券 大和証券
SBI証券
売出株数 1,200,000株
売出株引受証券 大和証券
オーバーアロットメント 360,000株
OA引受証券 大和証券

ベンチャーキャピタル(VC)の状況

VC関連の存在数 5
合計所有割合 8.34%
(計1,144,500株) 
今回の売出における放出株数 0株
VC保有の残株数 1,144,500株

ロックアップの状況

※売却
期間 90日間
平成27年12月15日まで
解除条件 発行(売出)価格の1.5倍以上
想定解除株価 660円
対象者 売出人である株式会社ネクシィーズ並びに当社の株主である楽天株式会社、株式会社幻冬舎、株式会社レプロエンタテインメント、SBIビービー・メディア投資事業有限責任組合、ジャフコV2共有投資事業有限責任組合、SBIブロードバンドファンド1号投資事業有限責任組合、ジャフコV2-W投資事業有限責任組合、ジャフコV2−R投資事業有限責任組合、見城徹、本間憲及び近藤太香巳


※発行等
期間 90日間
平成27年12月15日まで

親引け

記載無し。

需給状況

オファリングレシオ(OA含む)は、20.12%。
適正とされる 20%±5% の範囲内か。

マザーズ:サービス業 において、2001年以降 ORが17%〜23%だったのは、38社。36勝2敗 勝率:0.947。

公開株数は、約276万株。マザーズ:サービス業 としては、平均を上回る規模か。
想定吸収金額は、12.14億円。マザーズ:サービス業 としては、ほぼ平均規模か。

需給による下値不安は、あまり無いか。

ベンチャーキャピタルは、全部で5つ。
全てにロックアップがかかるものの、解除条件あり。
初値が高騰した場合は、売り崩しに見舞われる可能性があるか。

配当

未定。

株主優待

記載なし。

業績実績

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事業年度 売上高 前年比(%) 経常利益 前年比(%) 純利益 前年比(%) 純利益(EPS) 予想PER
平成25年9月期 15億1,200 万円 1億5,600万円 1億5,500万円 12.43円 35.39
平成26年9月期 17億800万円 +12.9 2億2,100万円 +41.3 1億4,100万円 ▲8.8 11.34円 38.80
平成27年9月期 21億3,100万円 +24.8 3億円 +35.7 1億7,100万円 +21.3 13.66円 32.21

財務指標

※15期については、平成27年6月までの数字。
財務指標 13期 14期 15期
ROA 8.89% 7.33% 5.47%
ROE 9.90% 8.28% 6.26%
売上高利益率 10.29% 8.31% 7.33%
粗利 70.90% 70.72% 69.84%
当座比率 889.95% 823.29% 745.41%
自己資本比率 89.82% 88.49% 87.28%
有利子負債月商比率 0.00 0.00 0.00
安全余裕率 14.78% 18.31% 16.79%

債務状況

※平成27年6月期
債務内容 金額
社債残高 -万円
短期借入金 -万円
長期借入金 -万円
リース債務 500万円
債務残高合計 -万円

現金及び預金は、9億2,500万円を保有。
売掛金を含めた流動資産は、19億7,800万円。


債務的には、問題ないか。

販管費・売上原価

販売管理費 13期 14期 前期比(%)
9億1,400万円 9億8,700万円 +8.0

給与手当が、2,600万円増、旅費交通費が、800万円増、 によるか。

売上原価 13期 14期 前期比(%)
4億4,000万円 5億円 +13.6

売上原価は、労務費が3,300万円増、外注費が2,100万円増 によるか。

会社概要

電子雑誌の発行や企業のニーズにあわせたウェブサイトの制作・ECサポート・CRMサービスなどの各種ソリューションといった、インターネットを主とした企業プロモーション支援事業を展開。

☆電子雑誌事業・・・パソコンやモバイル端末、タブレット端末を通じて読むことができるインターネット上の無料雑誌を提供。平成27年7月末現在で 11 誌を発行。制作・出版〜営業の全てが自社だけで完結。クライアント企業のための電子雑誌を制作し、広告営業も行うハイブリッド型サービスを展開。

☆その他ソリューション事業・・・企業の販促支援を目的とした、人的・戦略的なサポートサービスを展開。企画〜制作・開発〜運営〜検証までの実践的な業務運営を、ワンストップで提供。ECサイト運営500社以上(通算)、サイト制作・運営2,000社以上(通算)の実績。


6176brangista-1.png

※平成26年9月期(第14期)
事業名 売上高 構成比(%) セグメント利益
電子雑誌 11億2,200万円 65.7 -万円
その他ソリューション 5億8,600万円 34.3 -万円

6176brangista-2.png


本社所在地 東京都渋谷区恵比寿一丁目20番18号
従業員数 196人
臨時従業員数:-人
連結会社従業員数:-人
連結会社臨時従業員数:-人
平均年間給与 399万円

主な課題とリスク

親会社は、ネクシィーズ(4346):東証1部:サービス業
(LEDレンタル、宿・飲食店向け販促支援の旅サイト等の電子雑誌が主。着物着付け教室も運営)

旅行ウェブマガジン「旅色(たびいろ)」をはじめとする電子雑誌7誌に加え、政治・経済向き電子雑誌「政経電論(セイケイデンロン)」、30代の女性に向けた、大人の女性の本音に応えるトータル ビューティー マガジン「MALENA(マレーナ)」、スマホ専用の無料ファッション誌「GINGER mirror(ジンジャーミラー)」、住宅・インテリア電子雑誌「マドリーム」の制作を受託。今後も更なる電子雑誌の制作受託案件の増加を図りたいところか。

今後は、電子雑誌に経営資源を投下し、楽天(株)やその他大手企業との共同発刊の電子雑誌を発刊するなど取扱いジャンルの拡大と制作体制、営業体制の強化に努め、事業の拡大を目指しつつ、電子雑誌から派生したサービスの充実や、インターネット分野での企画力を活かした新たなサービスの創出、その他ソリューション業務のクライアント数拡大に合わせた制作体制の強化を図りたいところか。


主な取引先

・楽天(株)
・SBIマーケティング(株)
・(株)損得舎
・(株)エスエルティ
・ランジェコスメティーク(株)
・(株)ヒストリアル
・haco(株)
・(株)ネクシィーズ・マーケティング
・NEMOcommerce,INC.



新規公開で得た資金の使途

電子雑誌の発刊数及び掲載施設数増加に対応するためのサーバー増強やシステム構築を目的としたシステム投資資金 9,400万円
(平成28年9月期:4,700万円)
(平成29年9月期:4,700万円)
電子雑誌の知名度向上、電子雑誌 制作パートナー企業の増加及び新規掲載施設獲得のための広告宣伝費 4,700万円
(平成28年9月期:4,700万円)
営業員及び電子雑誌制作人員の採用費及び人件費等の運転資金 残額
(平成28年9月期)





投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。


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posted by Lucky cat at 14:31





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