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Top◆2015年 IPO(新規公開株) >ランドコンピュータ(3924):東証2部:システムインテグレータ系情報通信の人気は?! 【IPO 初値予想】予想レンジと【ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、2.1%〜21.5% 直近では低いか。
2015年11月25日

ランドコンピュータ(3924):東証2部:システムインテグレータ系情報通信の人気は?! 【IPO 初値予想】予想レンジと【ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、2.1%〜21.5% 直近では低いか。



2010年以降の公開価格割れは全IPOで、18.2% であり、2001年以降の公開価格割れは全IPOで、15.4% 発生中。
直近IPO約1,400件のデータを元に、ベイズ推定(条件付き確率)を用いた公開価格割れの発生確率の算出に挑戦中。
なお、条件ワードによる分析は、条件ワードを収集中につき暫定版。

ランドコンピュータ(3924):東証2部:情報通信:主幹事(野村證券)

※各種コンピュータシステムに関するコンサル、企画、設計並びにソフトウェア販売及び運用、保守管理(想定価格:1,710円)
上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率
12/11 11/25-12/1 487,000株 約8.57億円 25.21% 1,710円〜1,760円 12/2決定 ---円 --%

公募株数 323,500株
うち自己株式の処分
33,500株
3924ranccomp-zentai.png
公募株引受証券 野村證券
SMBC日興証券
SBI証券
みずほ証券
SMBCフレンド証券
岩井コスモ証券
いちよし証券
丸三証券
マネックス証券
エース証券
売出株数 100,000株
売出株引受証券 野村證券
オーバーアロットメント 63,500株
OA引受証券 野村證券


基本的なアノマリー

3924-ano-randcom.png

オファリングレシオ(OA含む)

(公募株+売出株)/ 本件公募含む発行済株式総数)20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、25.21%。適正値とされる 20%±5% を上回るか。

東証2部:情報通信 において、2001年以降 ORが22%〜28%だったのは、3社。1勝2敗 勝率:0.333。

公開株数は、約48.7万株。東証2部:情報通信 としては、平均の 約0.15倍 の規模か。
想定吸収金額は、約8.57億円。東証2部:情報通信 としては、平均の 約0.14倍 の規模か。

需給による下値不安は、無いか。

ベンチャーキャピタルは、1つ。
ロックアップの対象外か。
初値が高騰した場合は、売り崩しに見舞われる可能性があるか。


条件ワード

情報通信、東証2部、SIer or クラウド or セールスフォース

ORと条件ワードによる公開価格割れ発生確率

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定
2010年以降 2.15% 0.11倍
2001年以降 21.56% 1.40倍


ランドコンピュータ(3924) の公開価格割れの可能性は、やや高いものの 直近では低い と判定できるか。


初値予想レンジ

仮に、公開価格=仮条件の上限 とした場合
初値予想PER 12倍〜27倍
初値予想中心値 2,200円〜3,200円

類似企業

◎システムインテグレータ(3826)
独立系ソフトハウス。ERPの請負開発とWeb関連中心のパッケージソフト販売・保守が両輪。【PER】約17倍
◎キーウェアソリューションズ(3799)
総合システムサービス。NECと密接。インフラ関連のシステム開発・構築、運用保守。ERPも。【PER】約13倍

PER

※公開価格=仮条件上限の場合、EPSは会社予想
事業年度 予想EPS 予想PER
平成28年3月期 165.64円 10.32倍

類似企業と比較した場合、やや割安感が有るか。

PEGレシオ

※仮条件上限=公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値
事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ
平成28年3月期 33.05% 0.31倍

1を下回る。成長を期待しての割安感は、有るか。



投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。


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posted by Lucky cat at 11:19





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