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Top◆2015年 IPO(新規公開株) >ALBERT(3906) 詳細(需給・VC・財務)追加!!【目論見書の個人的な感想】 IPO(新規株式公開)
2015年01月30日

ALBERT(3906) 詳細(需給・VC・財務)追加!!【目論見書の個人的な感想】 IPO(新規株式公開)



ALBERT(3906):マザーズ:情報通信:主幹事(SBI証券)

※ビッグデータの統合管理・分析コンサルティング、マーケティング施策に活用するためのシステムの提供。
上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 想定価格 公開価格 騰落率
2/19 2/2-2/6 355,100株 約9.94億円 17.49% 2,600円〜2,800円 2,350円 2,800円 --%

公募株数 200,000株 3906albert-zentai.png
公募株引受証券 SBI証券
SMBC日興証券
極東証券
東海東京証券
東洋証券
マネックス証券
売出株数 108,800株
売出株引受証券 SBI証券
オーバーアロットメント 46,300株
OA引受証券 SBI証券

ベンチャーキャピタル(VC)の状況

VC関連の存在数 12
合計所有割合 27.03%
(計548,800株) 
今回の売出における放出株数 88,800株
VC保有の残株数 460,000株

ロックアップの状況

※売却
期間 90日間
平成27年5月19日まで
解除条件 売出価格の1.5倍
想定解除株価 3,530円
対象者 売出人かつ貸株人である山川義介、及び当社株主であるデジタル・アドバタイジング・コンソーシアム株式会社、上村崇、山川奈緒子、投資事業組合オリックス11号、ジャフコV2共有投資事業有限責任組合、三生5号投資事業有限責任組合、ニュー・フロンティア・パートナーズ株式会社、平岡千春、NIFSMBC-V2006S3投資事業有限責任組合、佐藤めぐみ、鈴木俊明、Social Entrepreneur投資事業有限責任組合、信金キャピタル二号投資事業有限責任組合、NIFSMBC-V2006S1投資事業有限責任組合、上村裕美子、山川起以、保月英機、江南清司、ジャフコV2-W 投資事業有限責任組合、谷本篤彦、ジャフコV2-R 投資事業有限責任組合、木野英明及び個人株主3名

※発行等
期間 90日間
平成27年5月19日まで

親引け

記載無し

需給状況

オファリングレシオ(OA含む)は、17.49%。
適正とされる 20%±5% の範囲を下回るか。需給は、ややキツイか。

マザーズ:情報通信において、2001年以降 ORが14%〜20%だったのは、38社。36勝2敗 勝率:0.947。

人気のあるソフトウエア関連銘柄なので、35万株の公開株数では需給が逼迫し、初値の高騰もあるか。
初値が公開価格の2〜4倍程度に跳ね上がる可能性もあるか。

また、12あるVCうち、ロックアップ対象外は1つで、50,000株のみ。初値形成直後の急激な売り崩しの可能性も低いか。

配当

未定

株主優待

記載無し

業績実績

3906-albert-uriage.png


事業年度 売上高 前年比(%) 経常利益 前年比(%) 純利益 前年比(%) 純利益(EPS) 予想PER
平成24年12月期 4億1,000万円 1,700万円 1,700万円 9.29円 252.9
平成25年12月期 6億4,700万円 +57.7 5,300万円 +207.1 9,400万円 +455.0 51.56円 45.57
平成26年12月期 9億1,800万円 +33.6 1億6,100万円 +88.9 1億6,700万円 +98.6 82.37円 33.99

財務指標

※10期については、平成26年9月までの数字
財務指標 8期 9期 10期
ROA 8.46% 28.05% 33.43%
ROE 13.38% 42.61% 43.36%
売上高利益率 4.14% 14.57% 24.65%
粗利 46.40% 46.8% 58.8%
当座比率 223.25% 219.20% 300.71%
自己資本比率 63.20% 65.84% 77.12%
有利子負債月商比率 0.00 0.00 0.00
安全余裕率 8.78% 16.95% 45.87%

債務状況

※平成26年9月期
債務内容 金額
社債残高 無し
短期借入金 無し
長期借入金 無し
リース債務 無し
債務残高合計 無し

現金及び預金は、2億3,200万円を保有。
売掛金を含めた流動資産は、4億1,300万円。

債務的には、問題ないか。

販管費・売上原価

販売管理費 8期 9期 前期比(%)
1億7,400万円 2億5,100万円 44.8

給与及び手当が、2,500万円増、研究開発費が、1,400万円増、役員報酬が、1,300万円増 によるか。

売上原価 8期 9期 前期比(%)
2億2,000万円 3億4,400万円 56.5

当期製品製造費用が、1億700万円増 によるか。

会社概要

顧客企業の保有する様々なデータを解析し、顧客企業の効率的なマーケティング活動を支援するマーケティングソリューション事業を展開。

☆マーケティングプラットフォーム事業:プライベートDMP「smarticA!DMP」を提供するサービス
☆アナリティクス・コンサルティング事業:分析コンサルティング、顧客分析 / 商圏分析 / 商品分析 / 広告分析、データサイエンティスト養成講座
3906albert-1.png

※平成25年12月期(第9期)
事業内容 売上高 構成比(%) セグメント利益
マーケティングプラットフォーム事業 6億300万円 93.2 記載無し
アナリティクス・コンサルティング事業 4,300万円 6.8 記載無し


3906albert-2.png

※デジタル・アドバタイジング・コンソーシアム株式会社が、325,000株(約15%)を所有し、その他関係会社。
本社所在地 東京都新宿区西新宿一丁目26番2号
新宿野村ビル15階
従業員数 41人
臨時従業員数:12人
連結会社従業員数:-人
連結会社臨時従業員数:-人
平均年間給与 637万円

主な課題とリスク

プライベートDMP「smarticA!DMP」は、クライアントのニーズにあわせて必要なサービスのみをピックアップして提供し、必要に応じて提供するサービスを増やすことが可能。このため、複数のサービスを相互に利用して貰えるようなクロスセルを強化する多面的な提案営業が不可欠か。

また、ブランド形成のためにも、展示会やセミナーなどの各種プロモーション活動を行うとともに、大手代理店とのアライアンスを組む等、販路拡大に向けての活動に継続的に取り組む必要があるか。

主な取引先

・株式会社ミスミ
・株式会社ぐるなび
・デジタル・アドバタイジング・コンソーシアム株式会社
・株式会社ミスミ
・ヒューマンアカデミー株式会社
・株式会社mediba
・ZUTTO株式会社
・株式会社HeartFull
・アイピーオンウェブジャパン株式会社
・三菱UFJニコス(DCカード)
・株式会社OpenGift
・株式会社インターネットイニシアティブ
・株式会社NTTデータ数理システム
・伊藤忠テクノソリューションズ株式会社

新規公開で得た資金の使途

本社移転及び研修施設構築費用 4,600万円
(平成27年12月期:4,000万円)
(平成28年12月期:300万円)
(平成29年12月期:300万円)
本社移転に伴う賃料増額分 1億2,000万円
(平成27年12月期:3,700万円)
(平成28年12月期:3,700万円)
(平成29年12月期:4,600万円)
データ・アナリスト及びシステムエンジニア等の
採用・育成に係る人件費
2億7,000万円
(平成27年12月期:8,000万円)
(平成28年12月期:9,000万円)
(平成29年12月期:1億円)
ネットワーク負荷に対応するためのインフラ増強費用 9,000万円
(平成27年12月期:2,300万円)
(平成28年12月期:3,000万円)
(平成29年12月期:3,700万円)





投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。


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posted by Lucky cat at 13:03





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