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Top◆2015年 IPO(新規公開株) >RS Technologies(3445) 半導体関連は不人気かっ?! 【IPO 初値予想】予想レンジと【ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は?
2015年03月05日

RS Technologies(3445) 半導体関連は不人気かっ?! 【IPO 初値予想】予想レンジと【ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は?



2010年以降の公開価格割れは全IPOで、19.9% であり、2001年以降の公開価格割れは全IPOで、15.6% 発生中。
直近IPO約1,350件のデータを元に、ベイズ推定(条件付き確率)を用いた公開価格割れの発生確率の算出に挑戦中。
なお、条件ワードによる分析は、条件ワードを収集中につき暫定版。

RS Technologies(3445):マザーズ:金属製品:主幹事(SBI証券)

※シリコンウェーハの再生加工及び販売事業、半導体関係事業
上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 想定価格 公開価格 騰落率
3/24 3/5-3/11 1,242,000株 約34.15億円 22.83% 2,550円〜2,750円 2,800円 3/12決定 --%

公募株数 330,000株 売出株式の引受株数は、3/12(木)に決定予定
公募株引受証券 SBI証券
売出株数 750,000株
売出株引受証券 SBI証券
野村證券
SMBC日興証券
岩井コスモ証券
東海東京証券
岡三証券
SMBCフレンド証券
東洋証券
オーバーアロットメント 162,000株
OA引受証券 SBI証券

基本的なアノマリー

3445-ano-rstech.png

オファリングレシオ(OA含む)

(公募株+売出株)/ 本件公募含む発行済株式総数)20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、28.83%。適正値とされる 20%±5% を上回るか。需給はやや緩いか。

マザーズ:金属製品において、2001年以降 ORが20%〜26%だったのは、0社。-勝-敗 勝率:-.---。

2001年以降、マザーズ:金属製品での上場は初。全ての東証市場でも11社目。
公開株数は、約124万株であり金属製品としては、規模が大きい部類か。需給が逼迫するとは言い難いか。


ベンチャーキャピタルは1つ。最初からロックアップの対象外。
初値が高騰した場合は、直後の売り崩しに見舞われる可能性もあるか。

条件ワード

金属製品、マザーズ、半導体 or 再生 or 太陽光

ORと条件ワードによる公開価格割れ発生確率

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定
2010年以降 21.16% 1.06倍 曇り
2001年以降 13.27% 0.85倍 晴れ


RS Technologies(3445) の公開価格割れの可能性は、僅かに高い と判定できるか。

初値予想レンジ

仮に、公開価格=仮条件の上限 とした場合
初値予想レンジ 2,060円〜4,950円
初値予想中心値 2,610円〜3,270円

類似企業

◎SUMCO(3436)
半導体用シリコンウェーハ等の開発、製造・販売。旧住友金属と三菱マテリアルのシリコンウエハ統合。【PER】約--倍
◎三益半導体工業(8155)
信越化学からウエハ研磨加工を受託。使用済みウエハ再生、半導体関連装置の設計や卸売りも。【PER】約30倍

PER

※公開価格=仮条件上限の場合、EPSは会社予想
事業年度 予想EPS 予想PER
平成27年12月期 78.4円 35.08倍

類似企業と比較した場合、やや割高感があるか。

PEGレシオ

※仮条件上限=公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値
事業年度 予想平均利益率 予想PEGレシオ
平成27年12月期 -9.28% -.--倍

成長率がマイナス値であり、算定不能。成長を期待しての割安感は、無いか。


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posted by Lucky cat at 13:20





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