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Top◆2015年 IPO(新規公開株) >シーアールイー(3458) 東証2部:不動産:再上場(トリプル厄満?) の人気は?! 【IPO 初値予想】予想レンジと【ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は?
2015年04月06日

シーアールイー(3458) 東証2部:不動産:再上場(トリプル厄満?) の人気は?! 【IPO 初値予想】予想レンジと【ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は?



2010年以降の公開価格割れは全IPOで、19.1% であり、2001年以降の公開価格割れは全IPOで、15.4% 発生中。
直近IPO約1,380件のデータを元に、ベイズ推定(条件付き確率)を用いた公開価格割れの発生確率の算出に挑戦中。
なお、条件ワードによる分析は、条件ワードを収集中につき暫定版。

シーアールイー(3458):東証2部:不動産業:主幹事(SMBC日興証券)

※物流施設を中心とした事業用不動産の総合サービス(想定価格:3,620円)
上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率
4/21 4/6-4/10 1,676,500株 約60.68億円 29.53% 3,450円〜3,620円 4/13決定 ---円 --%

公募株数 1,457,900株 3458cre-zentai.png
公募株引受証券 SMBC日興証券
野村證券
三菱UFJMS証券証券
みずほ証券
極東証券
SMBCフレンド証券
SBI証券
マネックス証券
売出株数 0株
売出株引受証券 ---
オーバーアロットメント 218,600株
OA引受証券 SMBC日興証券

基本的なアノマリー

3458-ano-cre.png

オファリングレシオ(OA含む)

(公募株+売出株)/ 本件公募含む発行済株式総数)20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、29.53%。適正値とされる 20%±5% の範囲を上回るか。

東証2部:不動産業 において、2001年以降 ORが27%〜33%だったのは、4社。2勝2敗 勝率:0.500。

公開株数は、約167.65万株。東証2部:不動産業としては、やや平均を下回る規模か。
ただし、やはり需給による下値不安は残るか。


ベンチャーキャピタルは1つ。
少数株であり、180日のロックアップがかかる。

条件ワード

不動産業、東証2部、物流 or リース or 再上場

ORと条件ワードによる公開価格割れ発生確率

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定
2010年以降 62.74% 3.27倍 雨
2001年以降 49.67% 3.21倍 雨


シーアールイー(3458) の公開価格割れの可能性は、 かなり高い と判定できるか。

初値予想レンジ

仮に、公開価格=仮条件の上限 とした場合
初値予想レンジ 3,200円〜4,340円
初値予想中心値 3,390円〜3,800円

類似企業

◎ファーストブラザーズ(3454)
不動産の私募ファンド運用と自己勘定投資が2本柱。首都圏の商業施設多い。事業再生投資も【PER】約11倍
◎ロジコム(8938)
不動産転貸中堅。東京・多摩、埼玉南部を地盤に倉庫中心、複合開発も。【PER】約5倍

PER

※公開価格=仮条件上限の場合、EPSは会社予想
事業年度 予想EPS 予想PER
平成27年7月期 244.42円 14.81倍

類似企業と比較した場合、割高感があるか。

PEGレシオ

※仮条件上限=公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値
事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ
平成27年3月期 45.37% 0.33倍

1を下回る。成長を期待しての割安感は、有るか。



投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。


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posted by Lucky cat at 09:49





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