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Top◆2015年 IPO(新規公開株) >デザインワン・ジャパン(6048) 詳細(需給・VC・財務)追加!!【目論見書の個人的な感想】 IPO(新規株式公開)
2015年04月10日

デザインワン・ジャパン(6048) 詳細(需給・VC・財務)追加!!【目論見書の個人的な感想】 IPO(新規株式公開)



デザインワン・ジャパン(6048):マザーズ:サービス業:主幹事(みずほ証券)

※地域情報口コミサイト「エキテン」の運営 (想定価格:2,750円)
上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率
4/30 4/13-4/17 690,000株 約18.97億円 28.75% 2,450円〜2,750円 4/20決定 ---円 --%

公募株数 400,000株 6048designone-zentai.png
公募株引受証券 みずほ証券
大和証券
SBI証券
岡三証券
いちよし証券
エース証券
SMBC日興証券
売出株数 200,000株
売出株引受証券 みずほ証券
オーバーアロットメント 90,000株
OA引受証券 みずほ証券

ベンチャーキャピタル(VC)の状況

VC関連の存在数
合計所有割合 0.00%
(計0株) 
今回の売出における放出株数 0株
VC保有の残株数 0株

ロックアップの状況

※売却
期間 90日間
平成27年7月28日まで
解除条件 売出価格の1.5倍以上
想定解除株価 4,125円
対象者 売出人かつ貸株人である高畠靖雄及び売出人である高畠昭雄、田中誠並びに当社株主である株式会社ティーエーケー


※発行等
期間 90日間
平成27年7月28日まで

親引け

無し

需給状況

オファリングレシオ(OA含む)は、28.75%。
適正とされる 20%±5% の範囲を上回るか。

マザーズ:サービス業 において、2001年以降 ORが26%〜32%だったのは、11社。10勝1敗 勝率:0.909。

公開株数は、約69万株。マザーズ:サービス業としては、標準的な規模か。
需給による下値不安は、あまり無いか。

ベンチャーキャピタルは、無し。
大株主上位には、ロックアップがかかるものの、解除条件が存在。
初値が高騰した場合は、ある程度の売り崩しに見舞われる可能性があるか。

配当

未定

株主優待

記載なし

業績実績

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事業年度 売上高 前年比(%) 経常利益 前年比(%) 純利益 前年比(%) 純利益(EPS) 予想PER
平成25年8月期 3億3,500万円 9,400万円 6,300万円 31.98円 85.99
平成26年8月期 5億4,500万円 +62.6 1億6,400万円 +73.9 9,900万円 +55.7 49.80円 56.35
平成27年8月期 7億7,400万円 +42.0 2億6,900万円 +64.0 1億6,600万円 +67.7 77.71円 35.39

財務指標

※10期については、平成27年2月までの数字。
財務指標 8期 9期 10期
ROA 29.82% 25.98% 12.00%
ROE 44.28% 40.81% 22.30%
売上高利益率 19.07% 18.27% 26.08%
粗利 92.12% 93.48% 93.30%
当座比率 297.08% 262.75% 484.09%
自己資本比率 67.35% 63.67% 79.14%
有利子負債月商比率 0.06 0.02 0.01
安全余裕率 30.08% 31.90% 40.21%

債務状況

※平成27年2月期
債務内容 金額
社債残高 -万円
短期借入金 -円
長期借入金 -円
リース債務 -万円
債務残高合計 -円

現金及び預金は、3億7,600万円を保有。
売掛金を含めた流動資産は、4億5,000万円。


債務的には、問題ないか。

販管費・売上原価

販売管理費 8期 9期 前期比(%)
2億1,600万円 3億4,700万円 +60.7

給料手当が、3,600万円増、役員報酬が、580万円増 によるか。

売上原価 8期 9期 前期比(%)
2,600万円 3,500万円 +34.6

売上原価は、労務費が、370万円増、外注費が、280万円増 によるか。

会社概要

舗情報及び消費者の店舗に関する評価・口コミに基づくランキング等を掲載する地域情報口コミサイト「エキテン」の運営を中心にインターネットメディア事業を実施。


6048designone-1.png


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本社所在地 東京都品川区西五反田二丁目30番4号
従業員数 30人
臨時従業員数:-人
連結会社従業員数:-人
連結会社臨時従業員数:-人
平均年間給与 445万円

主な課題とリスク

地域情報口コミサイト「エキテン」の運営を中核にインターネットメディア事業を展開。主な売上高は、有料掲載店舗から得られる新規掲載時の初期費用と掲載料及びアドネットワーク事業者が配信する広告を「エキテン」に掲載することから得られる広告料収入により構成。

有料掲載店舗は、特に療術業界及びリラクゼーション業界に属する店舗が多く、平成27年2月末現在、全有料掲載店舗に占める同業界店舗(「エキテン」において「接骨・整骨」「整体」「マッサージ」「カイロプラクティック」「鍼灸」にジャンル登録する店舗)の割合は約7割(全無料掲載店舗に占める割合は約2割)に達するなど、かなり歪な構造と成っているか。

今後は、有料掲載業種の更なる多様化推進により、療術業界及びリラクゼーション業界への依存度低下を図りたいところか。そのためにも、店舗へ提供するサービスの充実化を図ることで、有料掲載店舗数の増加及び有料掲載業種の網羅性の向上させたうえで、掲載情報の質と量を高め、業績の拡大を目指したいところか。


主な取引先

・グーグル株式会社(平成26年8月期:1億1,300万円 20.8%)
・株式会社リクルートホールディングス
・ACCESSPORT株式会社
・株式会社リアルワールド
・株式会社ツナギ
・三菱UFJニコス株式会社
・フェンリル株式会社



新規公開で得た資金の使途

「エキテン」のユーザー数の増加のためのコンテンツ拡充及び
ユーザービリティ向上のための開発部門の人材の採用・育成、並びに
当社が提供している有料掲載プラン等の収益拡大・新企画検討のための
企画部門の人材の採用・育成等にかかる採用・教育費、及び人員増による人件費
2億1,100万円
(平成27年8月期:2,600万円)
(平成28年8月期:7,200万円)
(平成29年8月期:1億1,200万円)
「エキテン」サービスの認知度向上及び顧客基盤拡大のための広告宣伝費、
並びに「エキテン」の店舗ページに口コミをしたユーザーへの
エキテンポイント付与やサイト構成の改善等のサイト活性化費用
1億4,200万円
(平成27年8月期:1,200万円)
(平成28年8月期:5,400万円)
(平成29年8月期:7,600万円)
エキテン有料掲載店舗の増加に伴うページ制作外注費用 2,800万円
(平成27年8月期:180万円)
(平成28年8月期:1,200万円)
(平成29年8月期:1,500万円)
情報掲載量及び利用者数の増加に伴った
「エキテン」での取り扱いデータ量の増大に対応するためのサーバー運用費
2,700万円
(平成27年8月期:360万円)
(平成28年8月期:1,100万円)
(平成29年8月期:1,200万円)





投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。


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posted by Lucky cat at 08:32





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