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Top◆2015年 IPO(新規公開株) >テラスカイ(3915) クラウドシステムの人気は?! 【IPO 初値予想】予想レンジと【ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は?
2015年04月15日

テラスカイ(3915) クラウドシステムの人気は?! 【IPO 初値予想】予想レンジと【ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は?



2010年以降の公開価格割れは全IPOで、19.5% であり、2001年以降の公開価格割れは全IPOで、15.5% 発生中。
直近IPO約1,380件のデータを元に、ベイズ推定(条件付き確率)を用いた公開価格割れの発生確率の算出に挑戦中。
なお、条件ワードによる分析は、条件ワードを収集中につき暫定版。

テラスカイ(3915):マザーズ:情報通信:主幹事(大和証券)

※クラウドシステムの導入支援・開発事業 (想定価格:1,650円)
上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率
4/30 4/14-4/20 230,000株 約3.91億円 16.67% 1,580円〜1,700円 4/21決定 ---円 --%

公募株数 200,000株 3915terasky-zentai.png
公募株引受証券 大和証券
みずほ証券
いちよし証券
マネックス証券
SBI証券
売出株数 0株
売出株引受証券 -
オーバーアロットメント 30,000株
OA引受証券 大和証券

基本的なアノマリー

3915-ano-terasky.png

オファリングレシオ(OA含む)

(公募株+売出株)/ 本件公募含む発行済株式総数)20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、16.67%。適正値とされる 20%±5% の範囲を下回るか。

マザーズ:情報通信 において、2001年以降 ORが14%〜20%だったのは、39社。37勝2敗 勝率:0.948。

公開株数は、約23万株。マザーズ:情報通信としては、平均をかなり下回る規模。
需給による下値不安は、無いか。


ベンチャーキャピタルは、1つ。
ロックアップがかかるものの、解除条件が存在。
初値が高騰した場合は、直後の売り崩しに見舞われる可能性があるか。


条件ワード

情報通信、マザーズ、クラウド or ソリューション or システム開発

ORと条件ワードによる公開価格割れ発生確率

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定
2010年以降 0.14% 0.07倍 晴れ
2001年以降 3.03% 0.19倍 晴れ


テラスカイ(3915) の公開価格割れの可能性は、 低い と判定できるか。

初値予想レンジ

仮に、公開価格=仮条件の上限 とした場合
初値予想レンジ 1,930円〜8,290円
初値予想中心値 2,620円〜4,810円

類似企業

◎サイバーリンクス(3683)
和歌山地盤。食品流通・官公庁向け基幹業務システムのクラウド提供。【PER】約17倍
◎ULSグループ(3798)
ITシステムのコンサル、設計、構築担う。流通、製造、情報サービス向けに強み。SI企業と合併。【PER】約24倍

PER

※公開価格=仮条件上限の場合、EPSは会社予想
事業年度 予想EPS 予想PER
平成28年2月期 69.28円 24.54倍

類似企業と比較した場合、適正範囲内か。

PEGレシオ

※仮条件上限=公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値
事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ
平成28年2月期 351.89% 0.07倍

1を下回る。成長を期待しての割安感は、有るか。



投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。


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posted by Lucky cat at 10:35





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