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Top◆2015年 IPO(新規公開株) >ヘリオス(4593) 医薬品ベンチャーの人気は?! 【IPO 初値予想】予想レンジと【ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は?
2015年05月29日

ヘリオス(4593) 医薬品ベンチャーの人気は?! 【IPO 初値予想】予想レンジと【ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は?



2010年以降の公開価格割れは全IPOで、19.0% であり、2001年以降の公開価格割れは全IPOで、15.4% 発生中。
直近IPO約1,380件のデータを元に、ベイズ推定(条件付き確率)を用いた公開価格割れの発生確率の算出に挑戦中。
なお、条件ワードによる分析は、条件ワードを収集中につき暫定版。

ヘリオス(4593):マザーズ:医薬品:主幹事(野村證券)

※眼科手術用染色剤の開発・販売、iPSC再生医薬品の研究開発(想定価格:1,550円)
上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率
6/16 5/28-6/3 6,969,000株 約83.62億円 17.54% 1,100円〜1,200円 6/4決定 ---円 --%

公募株数 6,060,000株 4593helios-zentai.png
公募株引受証券 野村證券
みずほ証券
大和証券
SMBC日興証券
三菱UFJMS証券
JPモルガン証券
エース証券
SBI証券
ふくおか証券
西日本シティ証券
売出株数 0株
売出株引受証券 -証券
オーバーアロットメント 909,000株
OA引受証券 野村證券

基本的なアノマリー

4593-ano-helos.png

オファリングレシオ(OA含む)

(公募株+売出株)/ 本件公募含む発行済株式総数)20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、17.54%。適正値とされる 20%±5% の範囲内か。

マザーズ:医薬品 において、2001年以降 ORが15%〜21%だったのは、3社。1勝2敗 勝率:0.333。

公開数(OA含)は、約696.9万株。
約696.9万株の公開数は、マザーズ:医薬品としては、2001年以降で3番目の規模か。
需給による下値不安は、まだ残るか。


ベンチャーキャピタルは、2つ。
ロックアップがかかるものの、解除条件が存在。
初値が高騰した場合は、売り崩しに見舞われる可能性があるか。


条件ワード

医薬品、マザーズ、再生医療 or バイオベンチャー or 細胞

ORと条件ワードによる公開価格割れ発生確率

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定
2010年以降 10.81% 0.56倍 晴れ
2001年以降 16.89% 1.09倍 曇り


ヘリオス(4593) の公開価格割れの可能性は、 やや高い と判定できるか。

初値予想レンジ

仮に、公開価格=仮条件の上限 とした場合
初値予想レンジ 990円〜1,440円
初値予想中心値 1,050円〜1,250円

類似企業

◎サンバイオ(4592)
再生細胞薬の開発を行うバイオベンチャー。脳梗塞のほか外傷性脳損傷で臨床試験実施許可を取得済。【PER】約--倍
◎ジャパン・ティッシュ・エンジニアリング(7774)
再生医療ベンチャー。自家培養表皮・軟骨、角膜上皮を開発。富士フイルムHDの連結子会社に。【PER】約--倍

PER

※公開価格=仮条件上限の場合、EPSは会社予想
事業年度 予想EPS 予想PER
平成27年12月期 ▲40.61円 -.--倍

類似企業と比較した場合、比較不能か。

PEGレシオ

※仮条件上限=公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値
事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ
平成27年12月期 -.--% -.--倍

成長率がマイナス値。成長を期待しての割安感は、無いか。



PSR

PER、PNGレシオが共にマイナス値で使用不能のため、PSR(株価売上高倍率)で比較を実施。
※ヘリオスは、仮条件上限=公開価格。 他の銘柄は5/28日現在の株価にて算出。

銘柄名 PSR
ヘリオス(4593) 653.21倍
サンバイオ(4592) 37.50倍
ジャパン・ティッシュ・エンジニアリング(7774) 48.62倍
リボミック(4591) 31.05倍
アキュセラインク(4589) -.--倍
オンコリスバイオファーマ(4588) 207.61倍

平成27年12月期の予想売上高では、ヘリオス(4593)は、圧倒的に割高となるか。



投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。


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posted by Lucky cat at 08:56





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