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Top◆2015年 IPO(新規公開株) >ラクト・ジャパン(3139) 東証2部:食品系卸売業の人気は?! 【IPO 初値予想】予想レンジと【ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、64%〜86%と高いか?!
2015年08月13日

ラクト・ジャパン(3139) 東証2部:食品系卸売業の人気は?! 【IPO 初値予想】予想レンジと【ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、64%〜86%と高いか?!



2010年以降の公開価格割れは全IPOで、18.1% であり、2001年以降の公開価格割れは全IPOで、15.3% 発生中。
直近IPO約1,400件のデータを元に、ベイズ推定(条件付き確率)を用いた公開価格割れの発生確率の算出に挑戦中。
なお、条件ワードによる分析は、条件ワードを収集中につき暫定版。

ラクト・ジャパン(3139):東証2部:卸売業:主幹事(野村證券)

※乳原料・チーズ、食肉加工品等の輸入を主とする卸売等 (想定価格:1,300円)
上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率
8/28 8/12-8/18 1,580,100株 約22.12億円 33.64% 1,300円〜1,400円 8/19決定 ---円 --%

公募株数 780,000株 3139lactojap-zentai.png
公募株引受証券 野村證券
三菱UFJMS証券
みずほ証券
SMBC日興証券
エース證券
丸三証券
SMBCフレンド証券
SBI証券
売出株数 594,000株
売出株引受証券 野村證券
オーバーアロットメント 206,100株
OA引受証券 野村證券


基本的なアノマリー

3139-ano-lactojapan.png

オファリングレシオ(OA含む)

(公募株+売出株)/ 本件公募含む発行済株式総数)20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、33.64%。適正値とされる 20%±5% の範囲を上回るか。

東証2部:卸売業 において、2001年以降 ORが31〜37%超だったのは、3社。2勝1敗 勝率:0.666。


公開株数は、約158.01万株。東証2部:卸売業 としては、平均をやや下回る規模か。
想定吸収金額は、22.12億円。東証2部:卸売業 としては、平均をやや上回る規模か。

需給による下値不安は、残るか。ORも高いため初値後の上昇余地も限られるか。

ベンチャーキャピタルは、2つ。
いずれもロックアップの対象外か。


条件ワード

卸売業、東証2部、乳製品 or 食品 or 輸入

ORと条件ワードによる公開価格割れ発生確率

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定
2010年以降 86.74% 4.78倍 雨
2001年以降 64.56% 4.21倍 雨


ラクト・ジャパン(3139) の公開価格割れの可能性は、高い と判定できるか。
卸売業と東証2部はいずれも勝率の悪いセクターであるため高い数値となっているか。
よって仮条件上限は、PERで見ると低めの価格に設定されいるか。

初値予想レンジ

仮に、公開価格=仮条件の上限 とした場合
初値予想PER 8倍〜16倍
初値予想中心値 1,350円〜1,850円

類似企業

◎オーウイル(3143)
食品副原料専門商社。ビタミンC、マンゴー加工品でシェアトップ。子会社でアイス製造・販売。【PER】約11倍
◎正栄食品工業(8079)
製パン・製菓用材料等の食品商社。世界各地から原材料、製品輸入。国内、米国、中国に加工工場。【PER】約10倍

PER

※公開価格=仮条件上限の場合、EPSは会社予想
事業年度 予想EPS 予想PER
平成27年11月期 164.25円 8.52倍

類似企業と比較した場合、適正範囲内か。

PEGレシオ

※仮条件上限=公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値
事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ
平成27年11月期 ▲14.367% -.--倍

成長率がマイナス値。成長を期待しての割安感は、無いか。



投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いませんのでご了承ください。


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posted by Lucky cat at 11:24





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