◆新着記事一覧◆
【BB参加判断|IPO新規上場】フォーラムエンジニアリング(7088) 類似企業・営業利益率・成長…
【仮条件|IPO新規上場】ミクリード(7687)【上限:890円:+0円:+0.0%】通常設定 上ブレせずっ…
【初値成立|IPO新規上場】AHCグループ(7083)【3,550円:+1,350円:+61.36%】 高値:3,650円、…
【立会外分売結果】 ピックルスコーポレーション (2925)【終値:2,370円:▲30円:▲1.25%】…
【立会外分売結果】 互応化学工業(4962)【終値:1,159円:▲18円:▲1.52%】楽天での抽選結果…
【気配運用|AHCグループ(7083)】上限:5,060円 営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリ…
【EPS・PER・営業利益率|IPO新規上場】ウイングアーク1st(4432) EPS:140.10円 予想PER:…
【BB参加判断|IPO新規上場】ビザスク(4490) 類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか
【EPS・PER・営業利益率|IPO新規上場】サイバーセキュリティクラウド(4493) EPS:61.42円 予…
【BB参加判断|IPO新規上場】ウイルテック(7087) 類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか
【抽選結果|IPO新規上場】Kids Smile Holdings(7084)・・・公開価格は、2,260円(仮条件上限)…
【仮条件|IPO新規上場】フォースタートアップス(7089)【上限:1,770円:+250円:+16.44%】超…
【仮条件|IPO新規上場】フォーラムエンジニアリング(7088)【上限:1,400円:+90円:+6.87%】…
【仮条件|IPO新規上場】コンピューターマネージメント(4491)【上限:2,750円:+120円:+4.56%…
【仮条件|IPO新規上場】木村工機(6231)【上限:2,400円:+60円:+2.56%】ちょっぴり強気設定 …
【立会外分売結果】 シンクロ・フード(3963)【終値:410円:▲8円:▲1.91%】楽天・SBI・松井…
【EPS・PER・営業利益率|IPO新規上場】アディッシュ(7093) EPS:67.03円 予想PER:16.26倍 …
【EPS・PER・営業利益率|IPO新規上場】ヴィス(5071) EPS:78.16円 予想PER:10.49倍 割安感…
【抽選結果|IPO新規上場】カーブスホールディングス(7085)・・・公開価格は、750円(仮条件上…
【初値成立|IPO新規上場】ジャパン・インフラファンド投資法人(9287)【101,000円:+6,000円:…
Top◆2019年 IPO(新規公開株) >【初値成立|IPO新規上場】東名(4439)【4,205円:+915円:+27.81%】高値:4,235円、安値:3,530円、終値:3,575円 PER 17倍前後の攻防へ
2019年04月03日

【初値成立|IPO新規上場】東名(4439)【4,205円:+915円:+27.81%】高値:4,235円、安値:3,530円、終値:3,575円 PER 17倍前後の攻防へ




東名(4439)のIPO初値予想

東名(4439) が、04/03(水):マザーズ:情報通信 に新規上場決定。想定価格は、3,290円。公開株数は、40.25万株。オファリングレシオは、16.77%、吸収金額は、約13.24億円。マザーズ:情報通信:10億円〜16億円での平均初値は、公開価格の約1.97倍。初値予想は、6,400円。

仮条件は、03/14(水)に、公開価格は、03/26(火)に決定。

事業内容は、オフィス光119事業(中小企業・個人事業主に対し、光回線、プロバイダをはじめ、オフィスに関するサービスをワンストップで提供する当社オリジナルブランド「オフィス光119」を販売)、オフィスソリューション事業(ビジネスホン・UTM機器・ネットワーク対応型複合機が主要な商材)、ファイナンシャル・プランニング事業(来店型ショップによる保険の取次業務であり、みつばち保険グループ株式会社のフランチャイズ加盟店「みつばち保険ファーム」を営業。愛知・静岡に全7店舗)の3つの事業を主たる事業とを展開。

従業員数は、284名、平均年齢は、30.3歳、平均勤続年数は、3.7年、平均年間給与は、407万円です。
自社と子会社2社で構成。

東名(4439):マザーズ:情報通信:主幹事(東海東京証券)

※中小企業向け光コラボレーション「オフィス光119」の提供ほか(想定価格:3,290円)
上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率
04/03 03/18-25 40.25万株 約13.24億円 16.24% 3130〜3290 3290 4205 +27.81%

オファリングレシオ(OA含む)は、16.77%。やや低いか。
想定吸収金額は、約13.24億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ:情報通信:10億円〜16億円での平均初値は、公開価格の約1.97倍。

・リンク 2.12倍
・システムサポート 2.28倍
・エクスモーション 1.49倍
・アイ・ピー・エス 1.71倍
・ファイバーゲート 2.27倍

公募株数 300,000株 4439-hikiuke.png
公募株引受証券 東海東京証券
みずほ証券
SBI証券
楽天証券
岡三証券
極東証券
いちよし証券
エース証券
売出株数 50,000株
売出株引受証券 東海東京証券
OA 52,500株
OA引受証券 東海東京証券

初値形成

4439-hatune.png

始値 高値 安値 終値 出来高(株) 売買代金
4,205 (09:48) 4,235 (09:48) 3,530 (13:55) 3,575 (15:00) 1,081,600 約42.86億円

4,205円で初値成立。公開価格の約1.27倍。
終値は、3,575円 。初値▲630円:▲14.98%  

EPSは、208.81円。
初値でのPERは、20.14倍。最高値でのPERは、20.28倍。終値では、17.12倍。
回線販売系情報通信での初値平均PERは、PER:22倍近辺まで上昇する傾向があり、それに沿った値動きか。
終値でのPERは、17.12倍。少しだけ割安感があるか。


大手初値予想

◎4,000円〜5,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
     3,290円(公募・売出価格)
※上限方向
    上限値段:7,570円、更新値幅 165円
※下限方向
    下限値段:2,468円
※注文受付価格の範囲
    823円 以上 13,160円 以下
※ロックアップ解除
    4,935円

営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

◎類似企業:営業利益率:PER:成長率
2763  エフティG 12.50% 12.8倍 1.11倍
3323  レカム 10.53% 16.2倍 2.22倍
3393  スターティアHD 3.29% 20.5倍 1.18倍
4768  大塚商 6.28% 22.5倍 1.16倍
8275  フォーバル 5.66% 10.8倍 1.05倍
9435  光通信 13.11% 23.6倍 1.05倍

類似企業の営業利益率平均は、8.56%。PERは、17.73倍。成長率は、1.30倍。

東名(4439)は、営業利益率:4.97%。成長率:1.35倍。EPS:208.81円。PER:15.76倍。
営業利益率では、類似企業を下回るか。初値高騰のアシストは無いか。
成長率では、類似企業を少しだけ上回るか。初値高騰のアシストは余り期待出来ないか。

PERには、特段の割安感は無いか。営業利益率と成長率も高くは無いので、PER20倍:4,100円あたりの初値となりそう。営業利益率が低めなので、セカンダリは、PER22倍:4,600円が限界のような気がする。

公開価格と抽選結果

公開価格は、3,290円(仮条件上限) に決定。
主幹事引受価額は、3026.80円(▲8.0%)に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆みずほ証券・・・落選×2
◆SBI証券・・・落選×2
◆岡三オンライン・・・落選

公開数(OA含)は、40.25万株。当選は、確率的には厳しい状況です。
回線販売系情報通信は、手堅い人気があるセクターでもあり、全て落選となりました。

仮条件

仮条件:下限:3,130円〜上限:3,290円
想定価格は、3,290円。
回線販売系情報通信は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事 東海東京証券は、3,290円:+0円:+0.0% 通常設定としてきました。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2019/07/01まで)
ロックアップは、180日間 (2019/09/29まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。4,935円。
VCは、存在せず。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)・営業利益率・成長率


EPS:208.81円、PER:15.76倍
回線販売系情報通信での初値PERは、12倍〜30倍。 PERから予想される初値は、2,500円〜6,200円。
平均PERは、約22倍。 予想される初値は、4,500円。

営業利益率は、4.97%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.35倍。


【個人的なIPO初値予想】 4,000円

OR:16.77% ⇒強気
マザーズ:吸収金額:13.24億円 ⇒中立
公開株数:40.25万株 ⇒強気
営業利益率:4.97% ⇒中立
市場テーマ性(光回線販売) ⇒中立
単独上場 ⇒強気




投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いません。ご了承ください。

更新の励みになりますので、応援宜しくお願い致します!!

当選したラッキーさんはにほんブログ村 株ブログ IPO・新規公開株へコチラで確認できます!
にほんブログ村

人気ブログランキングへ
posted by Lucky cat at 16:11





| Comment(0) | ◆2019年 IPO(新規公開株) | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする
この記事へのコメント
コメントを書く
お名前:

メールアドレス:

ホームページアドレス:

コメント:

※ブログオーナーが承認したコメントのみ表示されます。