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2019年11月13日

【EPS・PER・営業利益率|IPO新規上場】ベース(4481) EPS:362.95円 予想PER:12.81倍 やや割安感があるか 初値は6,000円あたりか 営業利益率は 高いか 成長率は やや高いか




ベース(4481)のIPO初値予想

◆事業概要
ソフトウェア受託開発事業を展開。
◆特徴
事業のサービスラインは「システム開発」「ERPソリューション」「その他ソリューション」の3つ。主に金融・流通・製造分野におけるオープン系システム開発(技術的な仕様が公開されているOS、サーバーやソフトウェアを組み合わせて構築されたシステム開発)を実施。特に証券、銀行、クレジットカード会社など金融系のシステム開発に実績。

従業員数:596人 臨時従業員数:0人 平均年間給与 600万円(2019/10/31現在)自社及び後会社2社で構成。

ベース(4481):東証2部:情報通信:主幹事(みずほ証券)

※受託開発を中心としたソフトウェア開発サービスの提供等(想定価格:4,650円)
上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率
12/16 11/28-12/04 33.92万株 約15.77億円 11.63% 11/26決定 12/05決定 ---円 --%

オファリングレシオ(OA含む)は、11.63%。低いか。
想定吸収金額は、約15.77億円。東証2部としては、中型か。
東証2部:情報通信:10億円〜20億円:OR:10%〜30%での平均初値は、公開価格の約1.08倍。需給から予想される初値は、5,000円。

公募株数 280,000株 公募株数は、11/26決定予定
公募株引受証券 みずほ証券
野村證券
SMBC日興証券
SBI証券
むさし証券
岡三証券
岩井コスモ証券
エース証券
マネックス証券
売出株数 15,000株
売出株引受証券 みずほ証券
OA 44,200株
OA引受証券 みずほ証券

初値形成

12/16決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

12/13に決定。

公開価格と抽選結果

12/05に決定。

仮条件

11/26に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、180日間 (2020/06/12まで)
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、存在せず。

配当

100.00円を予定。配当利回り:約2.15%

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS:362.95円、PER:12.81倍
ソフト開発系情報通信での初値PERは、10〜45倍。
PERから予想される初値は、3,620円〜16,290円。
平均PERは、約20倍。 予想される初値は、7,240円。

営業利益率は、18.59%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.58倍。

事業系統図

4481-2.png

業績動向(予想)

業績動向(百万円) 売上高 営業利益 経常利益 純利益
(連結実績)2017.12 5,888 797 812 542
(連結実績)2018.12 7,500 1095 1087 702
(連結予想)2019.12 9,313 - 1,558 962
(連結3Q累計実績)2019.12 7,046 1,310 1314 808

【個人的なIPO初値予想】 6,000円

OR:11.63% ⇒強気
東証2部:吸収金額:15.77億円 ⇒中立
公開株数:33.92万株 ⇒強気
営業利益率:18.59% ⇒強気
市場テーマ性(ソフト開発) ⇒中立
単独上場 ⇒強気

吸収金額は標準的。ORは低い。公開株数も少ない。
需給には不安は無いか。

ただ、想定価格:4,650円は、値がさ株。
東証2部上場:情報通信では、2001年以降最高値。
初値形成には若干の不安も。

営業利益率は高い。成長率は やや高い。初値形成に寄与するか。
PERにもやや割安感があるか。

BBに参加で良さそう。

需給による初値予想は、5,000円。
PERによる初値予想は、15倍:5,400円は、十分にありそう。




投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いません。

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posted by Lucky cat at 15:42





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