◆事業概要
医療データベースの構築と提供、PHR等の健康増進サービス、画像診断等の遠隔医療、調剤薬局へのデジタルソリューションの提供を展開。
◆特徴
ヘルスビッグデータ事業、遠隔医療事業、調剤薬局支援事業の３つの事業で構成され、健康保険組合に対して、紙・画像レセプトを含めたレセプトデータ、健診データ、台帳データ等をデータベース化した上で、保健事業においてデータを活用してPDCAに活用することを支援する様々なサービスを提供。また、健康保険組合より二次利用許諾を得て受領したレセプトデータ及び健診データの匿名加工データから、600万人規模の医療ビッグデータを構築し、製薬企業、研究機関、生損保企業等に提供。ノーリツ鋼機株式会社を親会社とする企業集団に属し、自社及び子会社８社により構成。

従業員数：200人　臨時従業員数：28人　平均年間給与　649万円（2019/09/30現在）

JMDC(4483)：マザーズ：情報通信：主幹事(野村證券)

※医療データベースの構築と提供、画像診断等の遠隔医療ほか（想定価格:2,780円）

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/16	12/02-05	586.50万株	約163.04億円	22.58%	11/29決定	12/06決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、22.58%。標準的か。
想定吸収金額は、約163.04億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：100億円～300億円：OR：15%～45%での平均初値は、公開価格の約1.17倍。需給から予想される初値は、3,200円。

公募株数	2,000,000株	公募株数は、11/29決定予定
公募株引受証券	野村證券みずほ証券 SMBC日興証券三菱UFJMS証券 SBI証券マネックス証券
売出株数	3,100,000株
売出株引受証券	野村證券
OA	765,000株
OA引受証券	野村證券

初値形成

12/16決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

12/13に決定。

公開価格と抽選結果

12/06に決定。

仮条件

11/29に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2020/03/14まで)
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、存在せず。

配当

未定

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：51.86円、PER：53.61倍
医療系情報通信での初値PERは、20倍～75倍。
PERから予想される初値は、1,020円～3,820円。
平均PERは、約50倍。予想される初値は、2,550円。

営業利益率は、15.78%。高いか。
直近3年間の成長率は、3.70倍。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(連結実績)2018.3	3,022	619	596	390
(連結実績)2019.3	10,064	1470	1410	1010
(連結予想)2020.3	11,206	-	-	1,259
(連結中間実績)2020.3	5,626	888	855	590

【個人的なIPO初値予想】　2,800円

OR：22.58%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：163.04億円　⇒弱気
公開株数：586.50万株　⇒弱気
営業利益率：15.78%　⇒強気
市場テーマ性(医療データ)　⇒中立
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は大きい。ORは標準的。公開株数はやや多い。
吸収金額が大きいものの、ORは標準的でありギリギリ公開価格割れを回避しそうな気もする。

営業利益率・成長率が共に高い。初値形成に寄与するか。
ただ、PERには特段の割安感は無いか。

黒字上場であり、ファンドも絡んでいないことも初値形成に寄与するか。
BBへの参加は、悩ましいところか。
3社同時上場日でもあり、資金分散懸念を考慮すると見送りもありか。

需給による初値予想は、3,200円。
PERによる初値予想は、50倍：2,550円には届くか。