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2019年11月19日

【EPS・PER・営業利益率|IPO新規上場】カクヤス(7686) EPS:129.31円 予想PER:11.75倍 やや割安感があるか 初値は1,600円あたりか 営業利益率は 低いか 成長率は 低いか




カクヤス(7686)のIPO初値予想

◆事業概要
酒類をはじめとする食料品の販売事業及び卸売事業。

◆特徴
東京都23区を中心に横浜や大阪等にドミナント展開しており、個人向けにおいては、店頭での販売の他に、東京都23区及び横浜市・川崎市・大阪市・東京都下の一部のエリアにおいて、お客様のご自宅をはじめとしたお客様が指定する場所に「1時間枠」で無料で配達受注からお届けまで実施。

従業員数:1513人 臨時従業員数:1413人 平均年間給与 456万円(2019/10/31現在)

カクヤス(7686):東証2部:卸売業:主幹事(野村證券)

※酒類・食品等の料飲店および一般個人向け販売(想定価格:1,520円)
上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率
12/23 12/05-11 234.83万株 約35.69億円 31.21% 12/03決定 12/12決定 ---円 --%

オファリングレシオ(OA含む)は、31.21%。やや高いか。
想定吸収金額は、約35.69億円。東証2部としては、やや大型か。
東証2部:卸売業:20億円〜50億円:OR:20%〜40%での平均初値は、公開価格の約1.03倍。需給から予想される初値は、1,560円。

公募株数 285,000株 売出株数は、12/02決定予定
公募株引受証券 野村證券
売出株数 1,757,000株
売出株引受証券 野村證券
みずほ証券
三菱UFJMS証券
SMBC日興証券
マネックス証券
SBI証券
岩井コスモ証券
OA 306,300株
OA引受証券 野村證券

初値形成

12/23決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

12/20に決定。

公開価格と抽選結果

12/12に決定。

仮条件

12/03に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2020/03/21まで)
ロックアップは、180日間 (2020/06/19まで)
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、存在せず。

配当

49.8円を予定。配当利回り:約3.27%

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS:129.31円、PER:11.75倍
酒販売系卸売業での初値PERは、5倍〜40倍。
PERから予想される初値は、645円〜5,160円。
平均PERは、約18倍。 予想される初値は、2,300円。

営業利益率は、1.44%。低いか。
直近3年間の成長率は、1.00倍。

事業系統図

7686-2.png

業績動向(予想)

業績動向(百万円) 売上高 営業利益 経常利益 純利益
(連結実績)2018.3 110,044 927 1071 434
(連結実績)2019.3 108,715 1779 1806 745
(連結予想)2020.3 110,460 - 1,842 946
(連結中間実績)2020.3 55,198 799 805 510

【個人的なIPO初値予想】 1,600円

OR:31.21% ⇒やや弱気
東証2部:吸収金額:35.69億円 ⇒やや弱気
公開株数:234.83万株 ⇒中立
営業利益率:1.44% ⇒弱気
市場テーマ性(酒食品) ⇒やや弱気
単独上場 ⇒強気

吸収金額は やや大きい。ORは やや高い。公開株数は 少し多い。
需給には、やや不安があるか。

営業利益率は、低いか。成長率は、低いか。
PERには、やや割安感があるか。
配当も49.80円を見込む。初値形成に寄与するか。

黒字上場であり、ファンドは存在せず。初値形成を下支えするか。

BB参加は、悩ましいところか。
需給は弱いが、それなりに割安感もある。
公募価格を大きく割り込むことは無さそう。
ただ、初値高騰もあり得ないか。

とりあえず申し込んで当選すれば再考で良さそうな気がする。

需給による初値予想は、1,560円。
PERによる初値予想は、12倍:1,540円には届くか。




投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いません。

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posted by Lucky cat at 15:12





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