◆新着記事一覧◆
【気配運用2日目】 初値成立せず!! アクシス(4012)【上限:5,670円】|営業利益率・PER・成長…
【気配運用3日目】 初値成立せず!! ヘッドウォータース(4011)【上限:29,210円】|営業利益率…
【EPS・PER・営業利益率|IPO新規上場】Retty(7356) EPS:▲34.10円 予想PER:判定不能 割高…
【BB参加判断|IPO新規上場】アースインフィニティ(7692) 類似企業・営業利益率・成長率・PER…
【気配運用2日目】 初値成立せず!! ヘッドウォータース(4011)【上限:12,700円】|営業利益率…
【初値成立|IPO新規上場】rakumo(4060)【3,800円:+2,550円:+204.00%】 高値:4,000円、安値…
【気配運用|アクシス(4012)】上限:2,461円 営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを…
【EPS・PER・営業利益率|IPO新規上場】プレミアアンチェイジング(4934) EPS:207.12円 予想P…
【仮条件|IPO新規上場】アースインフィニティ(7692)【上限:1,970円:+0円:+0.0%】通常設定 …
【気配運用|ヘッドウォータース(4011)】上限:5,520円 営業利益率・PER・成長率から初値とセ…
【気配運用2日目】 初値成立せず!! rakumo(4060)【上限:6,620円】|営業利益率・PER・成長率…
【新株式発行及び株式売出しの中止と、それに伴う上場手続きの延期】キオクシアHD(6600)
【EPS・PER・営業利益率|IPO新規上場】さくらさくプラス(7097) EPS:264.35円 予想PER:8.44…
【抽選結果|IPO新規上場】ダイレクトマーケティングミックス(7354)・・・公開価格は、2,700円…
【気配運用|rakumo(4060)】上限:2,875円 営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想
【BB参加判断|IPO新規上場】日通システム(4013) 類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか
【初値成立|IPO新規上場】まぐまぐ(4059)【3,400円:+2,190円:+319.75%】 高値:4,030円、安…
【初値成立|IPO新規上場】トヨクモ(4058)【9,020円:+7,020円:+351.00%】 高値:9,700円、安…
【初値成立|IPO新規上場】STIフードホールディングス(2932)【2,080円:+180円:+9.47%】 高値…
【初値成立|IPO新規上場】I-ne(4933)【3,250円:+360円:+12.45%】 高値:3,950円S高、安値:…
Top◆2019年 IPO(新規公開株) >【気配運用|メドレー(4480)】上限:2,990円 営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想
2019年12月11日

【気配運用|メドレー(4480)】上限:2,990円 営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想




メドレー(4480) のIPO初値予想


メドレー(4480):マザーズ:情報通信:主幹事(大和証券)

※医療ヘルスケア領域において各種インターネットサービスを開発・提供(想定価格:1,280円)
上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率
12/12 11/27-12/03 1582.40万株 約205.71億円 57.28% 1280〜1300 1300 ---円 --%

オファリングレシオ(OA含む)は、57.28%。高いか。
想定吸収金額は、約205.71億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ:情報通信:100億円以上:OR:40%以上での平均初値は、公開価格の約1.00倍。需給から予想される初値は、1,280円。

公募株数 2,530,000株 4480-hikiuke.png
公募株引受証券 大和証券
売出株数 11,230,000株
売出株引受証券 大和証券
みずほ証券
三菱UFJMS証券
クレディスイス証券
OA 2,064,000株
OA引受証券 大和証券

大手初値予想

◎1,200円〜1,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
     1,300円(公募・売出価格)
※上限方向
    上限値段:2,990円、更新値幅 65円
※下限方向
    下限値段:975円
※注文受付価格の範囲
    325円 以上 5,200円 以下
※ロックアップ解除
    1,950円

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS:▲16.21円、PER:算定不能
医療系情報通信での初値PERは、40〜80倍。
PERから予想される初値は、赤字上場につき算定不能。
平均PERは、約65倍。 予想される初値は、赤字上場につき算定不能。

営業利益率は、1.71%。低いか。
直近3年間の成長率は、2.73倍。

営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2175  SMS 14.97% 49.8倍 1.41倍
2667  イメージワン 15.00% 13.6倍 1.57倍
3671  ソフトマックス 10.67% 24.4倍 1.14倍
3733  ソフトウェアサー 18.92% 22.2倍 1.44倍
4318  クイック 13.94% 15.2倍 1.25倍
4320  CEHD 7.18% 16.9倍 1.16倍
6034  MRT 6.32% 75.2倍 1.27倍

類似企業の営業利益率平均は、12.43%。
成長率は、1.32倍。
PERは、31.04倍。

メドレー(4480)は、営業利益率:1.71%。
成長率:2.73倍。
EPS:▲16.21円。PER:赤字につき算定不能。

営業利益率は、類似企業を 下回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

成長率では、類似企業を 上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感が無いか。
利益率の低さを成長率でカバーできるかが初値形成のカギとなるか。
需給は、マザーズとしは、かなり大型なので下押し要因か。

初値は、1,300円に届けば上出来か。
セカンダリは、1,500円に届くこともあるか。

【個人的なIPO初値予想】 1,200円

OR:57.28% ⇒弱気
マザーズ:吸収金額:205.71億円 ⇒弱気
公開株数:1582.40万株 ⇒弱気
営業利益率:1.71% ⇒弱気
EPS:▲16.21円。PER:赤字につき算定不能。⇒弱気
市場テーマ性(医療ネットサービス) ⇒強気
単独上場 ⇒強気

吸収金額、OR、公開株数の全てにおいて過大感があるか。
公開価格割れしたBASE(4477)と比較しても、公開株数で1.90倍、吸収金額で1.87倍であり、ORも50%超。しかも、赤字上場であり、ファンドEXITでもある。

需給だけをみると公開価格割れの確率は、かなり高いか。

EPSは赤字だが、営業利益は少ないながらも最終黒字見込み。
3Q累計実績までの営業利益率は、11.64%。
ただし、2019年12月期末での営業利益率は、1.71%に下落。
何となくではあるが、黒字化のメドはありそう。

医療系情報通信は人気カテゴリーであること、成長率が高いもの救いだが、
黒字化目前に上場してくるファンド勢の裏の事情の不気味さは相変わらずか。

この需給では初値高騰は絶望的か。
初値は、公開価格を挟んだ攻防となりそう。
無理にBB参加せずに、見送りで良さそう。

公募割れとなれば、下値を拾って耐えるのもありか。
上場後初の決算IRで来期以降赤字縮小or黒字化見込みとなれば、
BASE(4477)のように上値追いとなる可能性も。

需給による初値予想は、1,200円。
PERによる初値予想は、赤字上場につき判断不能。



投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いません。

更新の励みになりますので、応援宜しくお願い致します!!

当選したラッキーさんはにほんブログ村 株ブログ IPO・新規公開株へコチラで確認できます!
にほんブログ村

人気ブログランキング
posted by Lucky cat at 13:34





| Comment(0) | ◆2019年 IPO(新規公開株) | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする
この記事へのコメント
コメントを書く
お名前:

メールアドレス:

ホームページアドレス:

コメント:

※ブログオーナーが承認したコメントのみ表示されます。