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Top◆2019年 IPO(新規公開株) >【気配運用|ベース(4481)】上限:10,810円 営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想
2019年12月15日

【気配運用|ベース(4481)】上限:10,810円 営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想




ベース(4481)のIPO初値予想


ベース(4481):東証2部:情報通信:主幹事(みずほ証券)

※受託開発を中心としたソフトウェア開発サービスの提供等(想定価格:4,650円)
上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率
12/16 11/28-12/04 33.92万株 約15.94億円 11.63% 4600〜4700 4700 ---円 --%

オファリングレシオ(OA含む)は、11.63%。低いか。
想定吸収金額は、約15.94億円。東証2部としては、中型か。
東証2部:情報通信:10億円〜20億円:OR:10%〜30%での平均初値は、公開価格の約1.08倍。需給から予想される初値は、5,000円。

公募株数 280,000株 4481-hikiuke.png
公募株引受証券 みずほ証券
野村證券
SMBC日興証券
SBI証券
むさし証券
岡三証券
岩井コスモ証券
エース証券
マネックス証券
売出株数 15,000株
売出株引受証券 みずほ証券
OA 44,200株
OA引受証券 みずほ証券

大手初値予想

◎4,900円〜6,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
     4,700円(公募・売出価格)
※上限方向
    上限値段:10,810円、更新値幅 235円
※下限方向
    下限値段:3,525円
※注文受付価格の範囲
    1,175円 以上 18,800円 以下
※ロックアップ解除
    設定無し

配当

100.00円を予定。配当利回り:約2.12%

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS:362.95円、PER:12.95倍
ソフト開発系情報通信での初値PERは、10〜45倍。
PERから予想される初値は、3,620円〜16,290円。
平均PERは、約20倍。 予想される初値は、7,240円。

営業利益率は、16.98%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.58倍。

営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2335  キューブシス 7.03% 16倍 1.14倍
3648  AGS 3.05% 32.2倍 1.01倍
3744  サイオス 1.52% 35.1倍 1.06倍
3916  DIT 9.06% 34.6倍 1.18倍
3924  ランドコンピ 7.12% 16.7倍 1.18倍
3992  ニーズウェル 9.15% 15.7倍 1.17倍
4284  ソルクシーズ 6.43% 20.3倍 1倍
4299  ハイマックス 5.33% 17.9倍 1.11倍
4333  東邦システム 8.37% 14.5倍 1.13倍
4450  PSOL 11.71% 18.1倍 1.25倍
4674  クレスコ 8.98% 15倍 1.14倍
4687  TDCソフト 8.15% 14.2倍 1.13倍
4752  昭和システム 7.69% 9.9倍 1.05倍
4761  サクラKCS 2.65% 21.6倍 1.07倍
8157  都築電 2.94% 9.8倍 1.06倍
9682  DTS 10.70% 15.2倍 1.12倍
9742  アイネス 4.76% 16.1倍 1.16倍

類似企業の営業利益率平均は、6.74%。
成長率は、1.12倍。
PERは、19.00倍。

ベース(4481)は、営業利益率:16.98%。
成長率:1.58倍。
EPS:362.95円。PER:12.95倍。

営業利益率は、類似企業を 上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

成長率では、類似企業を やや上回るか。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

PERには、僅かに割安感があるか。
利益率・成長率共に、それなりに初値形成を下支えするか。
需給は、東証2部としては、中型か。下押し要因とはならないか。

初値は、5,700円は十分にありそう。
セカンダリは、6,500円に届くこともあるか。


【個人的なIPO初値予想】 5,900円

OR:11.63% ⇒強気
東証2部:吸収金額:15.77億円 ⇒中立
公開株数:33.92万株 ⇒強気
営業利益率:16.98% ⇒強気
EPS:362.95円、PER:12.95倍 ⇒やや強気
市場テーマ性(ソフト開発) ⇒中立
3社同時上場 ⇒弱気

吸収金額は標準的。ORは低い。公開株数も少ない。
需給には不安は無いか。

ただ、仮条件上限:4,700円は、値がさ株。
新規上場:東証2部上場:情報通信では、2001年以降最高値。
初値形成には若干の不安も。

営業利益率は高い。成長率は やや高い。初値形成に寄与するか。
PERにもやや割安感があるか。
配当も100.00円:配当利回り:2.12%%を見込む。初値を下支えするか。

BBに参加で良さそう。

需給による初値予想は、5,000円。
PERによる初値予想は、15倍:5,400円は、十分にありそう。




投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いません。

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posted by Lucky cat at 10:52





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