公募株数	65,600株
公募株引受証券	SMBC日興証券
売出株数	236,200株
売出株引受証券	SMBC日興証券 SBI証券いちよし証券岩井コスモ証券エース証券東洋証券極東証券マネックス証券松井証券
OA	45,200株
OA引受証券	SMBC日興証券

大手初値予想

◎3,700円～5,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 2,730円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：6,280円、更新値幅 137円
※下限方向
　　　　下限値段：2,048円
※注文受付価格の範囲
　　　　683円　以上　10,920円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定無し

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：155.04円、PER：17.09倍
採用支援系サービス業での初値PERは、20倍～80倍。
PERから予想される初値は、3,110円～12,400円。
平均PERは、約47倍。予想される初値は、7,200円。

営業利益率は、10.59%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.76倍。

営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2124 　ＪＡＣＲ 24.19% 20.7倍　1.51倍
2301 　学情 28.59% 18倍　1.21倍
6098 　リクルートHD 9.65% 34.8倍　1.19倍
6539 　MS-Japan 42.95% 26.9倍　1.49倍
6558 　クックビズ 6.63% 47.6倍　1.48倍
6575 　HUMANAHD 5.79% 32.2倍　1.51倍
7042 　アクセスGHD 1.81% 46.8倍　0.96倍
7073 　ジェイック 10.54% 30.3倍　1.26倍
7064 　ハウテレビ 6.35% 60.9倍　2.02倍
6194 　アトラエ 20.95% 89倍　1.82倍

類似企業の営業利益率平均は、15.75%。
成長率は、1.45倍。
PERは、40.72倍。

スポーツフィールド(7080)は、営業利益率：10.59%。
成長率：1.75倍。
EPS：155.04円。PER：17.61倍。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

成長率では、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

PERには、やや割安感があるか。
利益率・成長率が共にやや高い。割安感もあるか。
需給は、マザーズとしては、やや小型か。初値形成に寄与するか。

初値は、4,800円には届くか。
セカンダリは、5,700円に届くこともあるか。

【個人的なIPO初値予想】　5,000円

OR：39.36%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：9.47億円　⇒強気
公開株数：34.70万株　⇒強気
営業利益率：10.59%　⇒やや強気
EPS：155.04円、PER：17.09倍　⇒強気
市場テーマ性(人材採用支援)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は小さい。ORは高い。公開株数は少ない。
需給には、さほど不安が無いか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場であり、ファンドは存在せず。初値形成を下支えするか。

BB参加は、問題ないか。

需給による初値予想は、5,300円。
PERによる初値予想は、30倍：4,600円には届くか。