◆事業概要
クラウド型 EC プラットフォーム構築事業

◆特徴
クラウド型ECプラットフォーム「ebisumart」に係るシステム受託開発サービス、システム運用保守サービス、その他のサービスの3つのサービスを提供。

従業員数：117人　臨時従業員数：3人　平均年間給与　568万円（2020/06/30現在）

インターファクトリー(4057) ：マザーズ：情報通信：主幹事(SMBC日興証券)

※クラウド型 EC プラットフォーム構築事業ほか（想定価格:840円）

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
08/25	08/06	08/07-08/14	111.09万株	約9.33億円	30.14%	08/17決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、30.14%。やや高いか。
想定吸収金額は、約9.33億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：7億円～12億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約2.87倍。需給から予想される初値は、2,410円。

想定時価総額は、約30.96憶円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：20億円～50憶円での平均初値は、公開価格の約2.45倍。時価総額から予想される初値は、2,050円。

公募株数	466,000株	公募株数は、08/06に決定予定売出株数は、08/17に決定予定
公募株引受証券	SMBC日興証券 SBI証券いちよし証券丸三証券松井証券
売出株数	500,000株
売出株引受証券	SMBC日興証券 SBI証券いちよし証券丸三証券松井証券
OA	144,900株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

08/25決定見込み。

大手初値予想

◎1,900円～3,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

08/24に決定。

公開価格と抽選結果

08/17に決定。

仮条件

08/25に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2020/11/22まで)
ロックアップは、180日間 (2021/02/20まで)
ロックアップ解除は、1,5倍。1,260円
VCは、1つ。100.00万株。約27.13%占有。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：34.89円、PER：24.08倍
プラットフォーム系情報通信での初値PERは、30倍～200倍。
PERから予想される初値は、1,040円～6,970円。
平均PERは、約100倍。予想される初値は、3,480円。

営業利益率は、9.67%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.41倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、1.459。さほどの過大感は無いか。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(単独実績)2018.5	1,338	46	40	27
(単独実績)2019.5	1,502	93	85	54
(単独見込)2020.5	1,830	171	162	103
(単独予想)2021.5	2,121	205	182	125

【個人的なIPO初値予想】　2,800円

OR：30.14%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：9.33億円　⇒強気
公開株数：111.09万株　⇒やや強気
営業利益率：9.67%　⇒強気
EPS：34.89円、PER：24.08倍　⇒強気
時価総額/売上高：1.459　⇒強気
市場テーマ性(クラウド・EC・プラットフォーム)　⇒強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、小型か。ORは、やや高いか。公開株数は、やや少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、1つ。100.00万株。約27.13%占有。
許容範囲にあるか。

BBは、参加で良さそう。

需給による初値予想は、2,200円。
PERによる初値予想は 100倍：3,400円には届くか。