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2020年11月25日

【EPS・PER・営業利益率|IPO新規上場】東和ハイシステム(4172) EPS:125.80円 予想PER:17.33倍 割安感があるか 初値は3,700円あたりか 営業利益率は 高いか 成長率は やや高いか




東和ハイシステム(4172)の初値予想

◆事業概要
歯科医院向け統合システム(電子カルテ・レセプト・各種アプリケーション等)の開発・販売。

◆特徴 「歯科電子カルテ統合システム Hi Dental Spirit XR-10i」を主力商品として、歯科医院向けシステムの研究開発・営業・サポートを展開。

従業員数:125人 臨時従業員数:-人 平均年間給与 411万円(2020/10/31現在)

東和ハイシステム(4172):東証JQS:情報通信:主幹事(野村證券)

※歯科医院向け統合システム(電子カルテ・レセプト・各種アプリケーション等)の開発・販売 ほか(想定価格:2,180円)
上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率
12/25 12/09-12/15 46.00万株 約10.02億円 21.22% 12/07決定 12/16決定 ---円 --%

オファリングレシオ(OA含む)は、21.22%。標準的か。
想定吸収金額は、約10.02億円。東証JQSとしては、やや小型か。
東証JQS:情報通信:7億円〜13億円:OR:18%〜28%での平均初値は、公開価格の約1.44倍。吸収金額から予想される初値は、3,100円。

想定時価総額は、約47.26憶円。東証JQSとしては、やや小型か。
東証JQS:情報通信:40億円〜55憶円での平均初値は、公開価格の約1.44倍。時価総額から予想される初値は、3,100円。


公募株数 200,000株 売出株数は、12/16決定予定
公募株引受証券 野村證券
売出株数 200,000株
売出株引受証券 野村證券
SBI証券
みずほ証券
SMBC日興証券
楽天証券
OA 60,000株
OA引受証券 野村證券

初値形成

12/25決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

12/24に決定。

公開価格と抽選結果

12/16に決定。

仮条件

12/07に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2021/03/24まで)
ロックアップは、180日間 (2021/06/21まで)
ロックアップ解除は、設定なし。
VCは、存在せず。

配当

55.00円。配当利回り:約2.52%の見込み。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS:125.80円、PER:17.33倍
電子カルテ系情報通信での初値PERは、40倍〜45倍。
PERから予想される初値は、5,000円〜5,600円。
平均PERは、約42倍。 予想される初値は、5,250円。

営業利益率は、19.28%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.12倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、2.201。過大感が無いか。

事業系統図

4172-2.png

業績動向(予想)

業績動向(百万円) 売上高 営業利益 経常利益 純利益
(単独実績)2018.9 2,041 457 454 303
(単独実績)2019.9 1,906 381 386 237
(単独実績)2020.9 1,910 384 398 245
(単独予想)2021.9 2,147 414 416 266

【個人的なIPO初値予想】 3,700円

OR:21.22% ⇒中立
東証JQS:吸収金額:10.02億円 ⇒やや強気
公開株数:46.00万株 ⇒強気
営業利益率:19.28% ⇒強気
EPS:125.80円、PER:17.33倍 ⇒強気
時価総額/売上高:2.201 ⇒中立
市場テーマ性(電子カルテ) ⇒中立
3社同時上場 ⇒弱気

吸収金額は、やや小型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題は無いか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、3,100円。
PERによる初値予想は、35倍:4,300円には届くか。




投資行動の最終決定は、自己判断・自己責任で願います。当方はいかなる責任も一切負いません。

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posted by Lucky cat at 16:38





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