◆事業概要
一戸建て住宅事業、その他不動産事業。

◆特徴
デザイン力×不動産情報力×集客力を強みとすることで、注文住宅事業と不動産事業(「注文住宅」×「分譲住宅」×「不動産仲介」)の両方のビジネス展開が可能。
従業員数：240人　臨時従業員数：14人　平均年間給与　513万円（2020/11/30現在）

アールプランナー(2983)：マザーズ：不動産業：主幹事(野村證券)

※注文住宅の請負事業等の注文住宅事業、分譲住宅販売等の不動産事業ほか（想定価格:2,090円）

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
02/10	01/21	01/25-29	46.00万株	約9.61億円	36.22%	02/01決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、36.22%。やや高いか。
想定吸収金額は、約9.61億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：不動産業：7億円～13億円：OR：20%～40%での平均初値は、公開価格の約2.04倍。需給から予想される初値は、4,260円。

想定時価総額は、約26.54憶円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：不動産業：20億円～40憶円での平均初値は、公開価格の約1.60倍。時価総額から予想される初値は、3,340円。

公募株数	270,000株	公募株数は、01/21に決定予定
公募株引受証券	野村證券三菱UFJMS証券みずほ証券 SBI証券
売出株数	130,000株
売出株引受証券	野村證券
OA	60,000株
OA引受証券	野村證券

初値形成

02/10決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

02/09に決定。

公開価格と抽選結果

02/01に決定。

仮条件

01/21に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2021/05/10まで)
ロックアップ解除は、設定なし。
VCは、存在せず。

配当

未定

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：277.50円、PER：7.53倍
住宅販売系不動産業での初値PERは、3倍～25倍。
PERから予想される初値は、831円～6,925円。
平均PERは、約8倍。予想される初値は、2,216円。

営業利益率は、2.50%。低いか。
直近3年間の成長率は、1.32倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、0.120。過大感は無いか。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(連結実績)2019.1	16,635	762	679	423
(連結実績)2020.1	19,183	687	593	434
(連結予想)2021.1	22,000	550	428	277
(連結3Q累計実績)2021.1	15,035	307	231	153

【個人的なIPO初値予想】　3,200円

OR：36.22%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：9.61億円　⇒強気
公開株数：46.00万株　⇒強気
営業利益率：2.50%　⇒弱気
EPS：277.50円、PER：7.53倍　⇒中立
時価総額/売上高：0.120　⇒強気
市場テーマ性(住宅販売)　⇒やや弱気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、小型か。ORは、やや高いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、低いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、参加で良さそうか。
需給による初値予想は、3,800円。
PERによる初値予想は 7倍：1,900円には届くか。