◆事業概要
各種 Web サービスシステムの受託開発それに伴うコンサルティング・アクセス解析・インフラ構築・保守・監視事業、及びオンラインゲームにかかる企画・開発・運営、人材派遣事業の運営。

◆特徴
デジタル・トランスフォーメーション時代に対応し進化したデジタル技術を用いて顧客のサービスひいては人々の生活をよいものへ変革するという考え方の基に事業を展開。具体的には、これまで蓄積してきた技術力に基づき、Webソリューション事業とオンラインゲーム事業を展開。
従業員数：412人　臨時従業員数：57人　平均年間給与　427万円（2020/12/31現在）

アピリッツ(4174)：東証JQS：情報通信：主幹事(みずほ証券)

※Webソリューション事業とオンラインゲーム事業ほか（想定価格:1,180円）

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
02/25	02/03	02/05-02/12	27.60万株	約3.25億円	21.89%	02/15決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、21.89%。標準的か。
想定吸収金額は、約3.25億円。東証JQSとしては、小型か。
東証JQS：情報通信：2億円～7億円：OR：15%～25%での平均初値は、公開価格の約2.70倍。需給から予想される初値は、3,180円。

想定時価総額は、約14.88憶円。マザーズとしては、小型か。
東証JQS：情報通信：10億円～20憶円での平均初値は、公開価格の約1.63倍。時価総額から予想される初値は、1,920円。

公募株数	190,000株	公募株数は、02/03に決定予定
公募株引受証券	みずほ証券 SBI証券極東証券大和証券いちよし証券東洋証券エース証券
売出株数	50,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	36,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

02/25決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

02/24に決定。

公開価格と抽選結果

02/15に決定。

仮条件

02/03に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2021/05/25まで)
ロックアップは、180日間 (2021/08/23まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。
VCは、１つ。0.45万株：約0.36%占有。

配当

未定

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：98.74円、PER：11.95倍
ゲーム開発系情報通信での初値PERは、25倍～100倍。
PERから予想される初値は、831円～9,800円。
平均PERは、約45倍。予想される初値は、4,400円。

営業利益率は、4.94%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.31倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、0.388。過大感が無いか。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(単独実績)2019.1	2,902	115	114	58
(単独実績)2020.1	3,579	144	143	66
(単独予想)2021.1	3,827	189	189	105
(単独3Q累計実績)2021.1	2,879	150	150	86

【個人的なIPO初値予想】　3,200円

OR：21.89%　⇒中立
東証JQS：吸収金額：3.25億円　⇒強気
公開株数：27.60万株　⇒強気
営業利益率：4.94%　⇒中立
EPS：98.74円、PER：11.95倍　⇒強気
時価総額/売上高：0.388　⇒強気
市場テーマ性(ゲーム・webソリューション)　⇒強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、小型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、１つ。0.45万株：0.36%占有。

BBは、参加で良さそうか。
需給による初値予想は、2,550円。
PERによる初値予想は 35倍：3,400円には届くか。